Investice do zlata 2026

Proč investovat do zlata?

Zlato je po tisíce let považováno za jednu z nejbezpečnějších a nejstabilnějších investic. V roce 2026, kdy inflace a nejistota ekonomiky ovlivňují tradičnější aktiva, se do zlata stále více vrací pozornost jak profesionálních investorů, tak běžných občanů.

Ochrana proti inflaci

Zlato historicky udržuje svou kupní sílu. Zatímco reálné hodnoty akcií a dluhopisů kolísají, zlato se dlouhodobě pohybuje společně s inflací nebo ji případně překonává. V posledních 20 letech cena zlata vzrostla z cca 250 USD/unce na dnešních ~2 500 USD/unce (v CZK přibližně 75 000–85 000 Kč za unci).

Diverzifikace portfolia

Zlato se chová odlišně od akcií a dluhopisů. Když klesají akciové trhy, zlato často roste nebo zůstává stabilní. Proto je skvělým nástrojem diverzifikace — standardní investiční doporučení je mít 5–10 % portfolia ve zlatě.

Bezpečný přístav v krizích

V dobách geopolitického napětí, pandemií či finančních krizí se zlato tradičně hodí. Nejde o spekulaci, ale o dlouhodobou stabilitu a důvěru.

Fyzické vlastnictví bez prostředníka

Na rozdíl od akcií nebo dluhopisů (kde závisíte na brokérovi, bance či fondu) je fyzické zlato váš majetek — hmatatele, bez digitálních rizik a závislostí na institucích.

Formy investice do zlata

1. Fyzické zlato — cihly a slitky

Nejpopulárnější forma. Klasické zlato zlitky (ingoty) v různých vahách: 1 g, 5 g, 10 g, 50 g, 100 g až 1 kg. Cena se odvíjí od tržní hodnoty + příplatek za výrobu a desítkovost.

• Výhody: Fyzické vlastnictví, bez intermediála, jednoduchý prodej
• Nevýhody: Skladování, pojištění, ověřování ryzosti, vyšší marže prodejce
• Ryzost: Typicky 999,9 (čisté zlato)

2. Investiční mince

Mince vydávané centrálními bankami nebo státem (např. česká Švec — sv. Václav, rakouský Wiener Philharmoniker, australský Lunar). Mají sběratelskou i investiční hodnotu.

• Výhody: Uznávaná hodnota, sběratelský potenciál, menší riziko padělků (těžší kopírovat)
• Nevýhody: Vyšší cena za gram zlata, menší likvidita
• DPH: Investiční mince jsou osvobozen od DPH, pokud mají příslušné certifikáty

3. ETF na zlato

Exchange-traded fondy, které drží fyzické zlato nebo jeho deriváty (futures, forward). Obchodují se na burze jako akcie. V ČR je populární iShares Physical Gold (SGLD) či WisdomTree Physical Gold.

• Výhody: Bez fyzického skladování, nižší startovní kapital, likvidita, daňové zjednodušení v ČR (8 % daň z příjmu u dlouhodobého držení)
• Nevýhody: Roční poplatek (AUM fee 0,2–0,4 %), závislost na brokérovi

4. Akcije těžařů zlata

Akcie společností, které těží zlato (např. Barrick Gold, Newmont, AngloGold Ashanti). Výnos není přímo vázán na cenu zlata, ale na hospodaření společnosti.

• Výhody: Potenciál zisku přes dividendy, páka na růst zlata
• Nevýhody: Vyšší volatilita, riziko společnosti (geopolitika, zákony), čerstvé dividendy zdaněny

5. Futures a deriváty

Pro pokročilé investory. Kontrakty na budoucí cenu zlata. Velmi likvidní, ale s vysokým pákovým rizikem.

• Výhody: Nižší kapitálová náročnost, vysoká likvidita
• Nevýhody: Komplexnost, možnost ztráty více, než vložili, spekulativní povaha

6. Zlato v bankovním trezoře či úschově

Fyzické zlato úschováno v bankovním trezoru. Bezpečnější než doma, ale s ročním poplatkem za skladování (cca 0,5–1 % hodnoty).

Srovnění forem — tabulka

Podrobný přehled klíčových parametrů jednotlivých forem investice:

Kde koupit zlato v České republice?

V ČR je dostupných několik renomovaných prodejců. Doporučujeme vždy ověřit certifikáty a reputaci:

Fyzické zlato — slitky a mince

• Česká mincovna — státní instituce, vyrábí slitky a mince s osvobozením od DPH. Ceny denně aktualizované, možnost objednat online či osobně.
• Argor-Heraeus — mezinárodní producent, známý vysokou kvalitou slitků. V ČR dostupné přes distribuce.
• IGR (International Gold Refinery) — rychtář se sídlem v Praze, obchod s fyzickým zlatem.
• Numizmatické obchody — menší lokální obchody se specialisty na mince. Ceny vyšší, ale expertní poradenství.
• Bankovní instituce — ČSOB, ČNB, UniCredit a další banky prodávají fyzické zlato. Vyšší marže, ale bezpečnost banky.

ETF na zlato

Obchodují se na burze Praha (PRX) nebo na zahraničních burzách (XETRA, LSE). Nákup přes brokerský účet (např. Patria, Trading 212, DeGiro).

Akcie těžařů zlata

Stejné brokerské účty jako ETF. Nejjednoduší nákup je přes online makléře s přístupem na LSE či NASDAQ.

Online markeplace

Pozor na padělky! Ebay, Alibaba a lokální inzertní servery (seznam.cz, bazos.cz) jsou vysokorisikové. Bez certifikátu a ověření nejde.

Jak bezpečně skladovat zlato?

Bankovní safe

Nejbezpečnější, ale nejdražší. Bankovní trezory nabízí pojištění v rámci služby (cca 0,5–1 % ročně z hodnoty). Přístup je omezený na pracovní dobu banky.

• Cena: 2 000–5 000 Kč/rok za malou schránku
• Pojištění: Included (ověřit konkrétní podmínky)

Domácí trezor

Fyzické zlato doma v sejfu. Vyžaduje si silný bezpečnostní sejf (min. třídy EL 60 či výše), skrytou lokaci a pojištění.

• Cena sejfu: 5 000–50 000 Kč dle velikosti
• Pojištění: Musíte si zaplatit zvlášť (cca 1–2 % za domácí trezor), pojišťovna vyžaduje inspekci
• Rizika: Krádež, požár, vlhkost, rodina/hosté

Úschova u prodejce

Někteří prodejci (Česká mincovna, IGR) nabízejí skladování fyzického zlata na vašem účtu u nich. Mezitone mezi domácím trezorem a bankou.

Delologické sklady

Specializované firmy (Brinks, Loomis, apod.) poskytují pojištěné skladování. Vhodné pro vyšší objemy (nad 500 000 Kč). Cena: 1–3 % ročně.

Daňové hledisko — co musíte vědět

Fyzické zlato — 3letý test osvobození

Klíčová informace: Investiční zlato (99,5 % čistoty a vyšší) je osvobozeno od daně z příjmu, pokud jej držíte déle než 3 roky.

• Pokud prodáte během 3 let → podléhá dani z příjmu (15 % za rok 2026)
• Pokud držíte 3+ roky → NENÍ DAN (0 %), bez ohledu na zisk
• DPH: Investiční zlato je osvobozeno od DPH (oproti 21 % u ostatního zboží)

ETF na zlato

Jednodušší daňový režim než fyzické zlato:

• Dlouhodobé držení (3+ roky): 8 % daň z příjmu (kapitálový zisk)
• Krátkodobé (do 3 let): Spekulativní daň — 15 % za rok prodeje
• Dividendy z těžařů: normální sazba 15 %

Fyzické mince — zvláštní režim

Některé mince (např. Česká koruna, Švec) jsou bez daně z oběhu. Ověřte si konkrétní právní status mince u Finanční správy.

Jak hlásit při daňovém přiznání?

• Fyzické zlato: V tabulce 4 přílohy daňového přiznání (údaje o majítku)
• ETF/akcie: Automaticky z brokérského výkazu (zpráva o příjmech)
• Zisk z prodeje: V tabulce 5 (příjmy ze služeb) nebo podle typu aktivita

Rizika investice do zlata

Kolísání ceny

Zlato není imunní na volatilitu. Cena může v krátkém období (týdny, měsíce) kolísat o 5–15 %. Pokud máte krátký horizont, je to riziko. Pro dlouhodobé držitele (3+ let) je méně podstatné.

Padělky a kontrola ryzosti

Zejména při nákupu fyzického zlata od neznámých prodejců hrozí nákup padělaného zlata. Vždy si vyžádejte certifikát a ověřete si ryzost (gravimetrií, analýzou či u experta).

Náklady na skladování a pojištění

Fyzické zlato vás stojí 0,5–2 % ročně na skladování + pojištění. Dlouhodobě to není neglible. U ETF jsou náklady 0,2–0,4 % ročně — nižší.

Likvidita — snadnost prodeje

Zatímco ETF prodáte za vteřinu online, fyzické zlato se prodává déle. Malé slitky či mince jsou lehčeji prodejné, ale za nižší cenu. Velké slitky mohou být složitější na likvidaci mimo burzy.

Geopolitická rizika

Např. při válce či embargo může státu dojít na myšlenku konfiskace zlata (jako bylo v USA 1933). Velmi nepravděpodobné v ČR, ale teoreticky možné. ETF jsou v tomto ohledu bezpečnější (distribuované).

Daň ze stříbra — pozor!

Pokud si koupíte stříbro místo zlata, DPH (21 %) vás překvapí. Investiční stříbro (99 % čistoty) NENÍ osvobozeno od DPH — na rozdíl od zlata! To činí stříbro méně atraktivním. Zlato = osvobozeno, stříbro = placíte DPH.

Často kladené otázky (FAQ)